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国有企业产能过剩的量化分析

(来源:网站编辑 2018-05-12 13:03)
文章正文

智库成果 | 国有企业产能过剩的量化分析

2018-05-11 19:02来源:人大国发院国有企业/产能过剩

原标题:智库成果 | 国有企业产能过剩的量化分析

国发院政策简报第十六期:国有企业产能过剩的量化分析

智库成果 | 报告

报告摘要

关于本文运用作者提出的企业层面产能利用率估计方法和1998-2013年中国工业企业数据,逐一比较139个三位数工业行业国有企业与非国有企业的产能利用率,并分析国有企业改革对产能利用率的影响。结果发现所有这139个行业,国有企业的产能利用率都低于非国有企业,低出20%-40%;总体上国有企业加权产能利用率只有非国有企业的70%左右。本文还发现国有企业改革(国有资本退出)能够提高企业的产能利用率。控制其他影响企业产能利用率的因素后,国有资本退出后企业产能利用率平均提高10个百分点。

关键词:国有企业 产能利用率 企业异质性

引 言

产能利用率低(产能过剩)是中国经济运行中经常需要应对的难题。本世纪以来中国已历经四次大范围的产能过剩。政府制定的节能减排目标中提及到的产能过剩行业数目在逐年增加,从“十一五”期间的 11 个落后产能行业增至“十三五”期间的 19 个。一些行业淘汰落后产能速度小于新增产能速度,产能过剩问题日益尖锐。例如,据中国钢铁工业协会统计,2011-2012 年全国新投产炼钢产能约 1.25 亿吨。同期淘汰炼钢产能约 3700 万吨,新增产能近 9000 万吨。产能过剩浪费稀缺资源,降低资源配置效率,同时也阻碍产业结构升级。

一些学者已经注意到国有企业的产能过剩问题可能更加严重(例如,董敏杰等,2015)。其根本原因在于政府控制着国企高管的任免和考核,倾向于将提高就业水平、稳定社会环境、增加财政收入和维持 GDP 高速增长等多重目标内化于国有企业的生产经营。也就是说国有企业目标多元,而不仅仅是成本最小和利润最大化。相应地,国有企业得到政府更多的关照,例如低价土地、减免税收、更易获取金融资源、较低的资金成本等等。这造成一定程度的国有企业软约束问题,从而一方面生产要素的低成本扭曲国有企业投资行为,导致过度投资和重复建设(孙晓华和李明珊,2016);另一方面政府的“父爱主义”使得国有企业并不能按照市场机制优胜劣汰,落后产能难以被及时淘汰。因此,国有企业总是倾向于积累过剩产能。

然而至今这方面的研究主要依靠宏观和行业层面数据,并不能直接回答国有企业的产能过剩问题是否真的更加严重。毕竟加总数据平6滑掉了企业微观层面的异质性,这不能不使得基于此的产能利用影响因素分析的可靠性打折扣。与宏观分析中常用的代表性企业假定一样,运用行业层面信息的产能利用率估计只是一个近似。本文根据作者提出的企业层面产能利用率估计方法(刘盛宇和尹恒,2016),运用 1998-2013 年中国工业企业数据,逐一比较 139 个三位数工业行业中国有企业与非国有企业的产能利用率,并分析国有企业改革对产能利用率的影响。结果发现所有行业国有企业的产能利用率都明显偏低。所有这 139 个行业,国有企业的产能利用率都低于非国有企业,一般都低出 20%-40%。总体而言,国有企业的加权产能利用率只有非国有企业的 70%左右。本文还发现世纪之交的国有企业改革(国有资本退出)能够有效提高企业的产能利用率。总的来说控制其他影响企业产能利用率的因素后,国有资本退出后企业产能利用率提高 10个百分点。

作者简介

尹恒,中国人民大学国家发展与战略研究院教授,研究领域包括地方公共财政和经验产业组织,在《中国社会科学》、《经济研究》等国内顶级期刊上发表了多篇学术论文,主持多项国家社会科学基金和自然科学基金项目。

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